Oliver wird in die Diebesbande „aufgenommen“. Er lernt Nancy kennen, die selbst schon als Kind für Fagin auf Raubzüge gegangen ist. Nancy findet in Oliver einen Schützling. Von Dodger und Fagin wird Oliver in die Tricks des Stehlens eingeweiht. Schon bei seiner ersten Gaunertour wird er allerdings geschnappt. Doch Oliver hat Glück, denn Mr. Brownlow, der bestohlen werden sollte, findet Gefallen an ihm. Oliver erinnert ihn an seine verschollene Tochter. Er kümmert sich um ihn und bietet ihm ein neues Zuhause. Rachsüchtig und aus Angst vor Verrat wird Oliver jedoch von Bill Sikes verfolgt. Bill Sikes, ehemaliger Taschendieb bei Fagin ist mittlerweile zum knallharten Ganoven aufgestiegen. Er bringt Oliver wieder in Fagins und seine Gewalt. Nancy, die Geliebte Bills, hat Mitleid mit Oliver und will ihn heimlich zu Mr. Brownlow zurückbringen. Bill entdeckt die beiden und tötet von Jähzorn zerfressen Nancy vor Olivers Augen. Bei der Verfolgung durch die Polizei wird Bill erschossen. Oliver kehrt in die Geborgenheit des Hauses Brownlow zurück und erfährt, dass Mr. Brownlow sein Großvater ist.